前两天,小巴起床刷朋友圈发现,大家都在找土耳其代购奢侈品,还有不少计划去土耳其旅游的。  

“土耳其里拉,土耳其里拉,黑海地区最主要的货币崩盘了。原价都是一万多两万多的LV包包,现在通通二十块”。  

一看新闻才明白过来,今年以来,土耳其货币里拉一路暴跌,贬值超过了45%,直接导致土耳其成了购买奢侈品最便宜的国家。有媒体统计,8月11日在土耳其买一只香奈儿包包的价格相当于欧洲价再打七五折。一时间大批游客和代购攻陷了土耳其各大奢侈品门店。 游客在土耳其奢侈品店前排起了长队大多来自中国和欧洲  

按说,身为G20一员的土耳其,2017年GDP 为8511亿美元,是中东第一经济大国,世界排名第17位,年增长率在6%—10%之间,人均收入也达到了1万美元左右。  

可如今的土耳其呢?GDP生生地蒸发了近一半,高通胀、高外债、高财政赤字……  

这个节骨眼上,8月10日,美国总统特朗普扬言将对土耳其进行大规模制裁,表示已授权将对土耳其铝关税调整为20%,钢铁关税调整为50%,无疑是雪上加霜。  

而土耳其总统埃尔多安在与美国的对峙中也没有出现退缩的迹象,在过去几天,他发表了一系列挑衅言论,你美国大哥不跟我一起玩,我就要换盟友了!土美关系降至冰点。  

不少国家一开始或许还抱着看热闹的心态,但最近不少新兴市场国家已经慌了!因为土耳其汇率暴跌已在新兴市场引起连锁反应,从各国汇率就能看出。而人民币受以上影响,昨日离岸人民币兑美元跌破6.95关口,日内跌逾500点。那么,土耳其危机爆发的深层原因究竟是什么?对中国而言有哪些警示?土耳其危机是否会引爆全球性金融危机?小巴采访了几位大头,来听听他们的看法。  

张明中国社科院世经政所研究员平安证券首席经济学家  

土耳其危机可能会进一步加剧  

新兴市场国家有可能出现集体动荡  

土耳其目前的状态,跟其宏观经济基本面的脆弱性有关系,比如经常账户持续逆差,企业借了太多美元外债,通胀率居高不下。  

从历史经验看,如果一个国家存在持续的经常账户逆差,那么一旦短期资本流动的方向发生转变——由流入转为流出,该国就可能由国际收支大致平衡突然转变为国际收支双逆差,而这通常会导致本币兑美元的显著贬值。  

土耳其在2002—2017年期间面临连续16年的经常账户逆差。2017年第4季度,土耳其经常账户逆差占本国名义GDP的比率高达6.8%。  

如果一个国家举借了大量以美元计价的外债,那么一旦本币兑美元汇率大幅贬值,该国的真实外债负担就会显著攀升,甚至引爆债务危机,并进而导致本币继续大幅贬值。截至2017年年底,土耳其外债占本国名义GDP的比率为53%,面临严重的外债压力。  

新兴市场国家金融危机的历史表明,如果一个国家同时面临经常账户赤字与政府财政赤字的双赤字格局,那么这个国家更容易爆发货币危机。事实上,2006年至2017年,土耳其持续面临财政赤字。截至2017年年底,土耳其政府债务余额与名义GDP的比率为28%,低于60%与90%的双重国际警戒线。  

这种情况下,一旦美元走强,土耳其就很可能面临资本外流、本币贬值、资产价格下跌等冲击。